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Bank der Vereinigten Staaten

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Auf Vorschlag von Alexander Hamilton wurde die Bank of the United States 1791 gegründet, um als Depot für Bundesgelder und als Fiskalagent der Regierung zu dienen. Obwohl sie gut geführt und profitabel war, warfen Kritiker vor, dass die fiskalische Vorsicht der First Bank die wirtschaftliche Entwicklung hemme, und ihre Satzung wurde 1811 nicht erneuert Energie. Präsident Andrew Jackson entfernte nach seiner Wiederwahl im Jahr 1832 alle Bundesmittel von der Bank, und sie stellte ihre Tätigkeit als nationale Institution ein, nachdem ihre Satzung im Jahr 1836 abgelaufen war.

Die Bank of the United States wurde 1791 gegründet, um als Depot für Bundesmittel und als Fiskalagent der Regierung zu dienen. Ursprünglich von Alexander Hamilton vorgeschlagen, wurde der First Bank trotz des Widerstands der Jeffersonianer, gegen die sie die Dominanz des Handels über die Agrarinteressen und eine verfassungswidrige Nutzung der Bundesmacht vertrat, eine zwanzigjährige Charta vom Kongress gewährt. Die Bank mit Sitz in Philadelphia und Zweigstellen in acht Städten betrieb allgemeine Handelsgeschäfte und war für die Regierung tätig. Es war sowohl gut geführt als auch profitabel, gewann jedoch die Feindschaft von Unternehmern und Staatsbanken, die argumentierten, dass seine fiskalische Vorsicht die wirtschaftliche Entwicklung hemme. Andere beunruhigten die Tatsache, dass zwei Drittel der Bankaktien von britischen Anteilseignern gehalten wurden. Diesen Kritikern gelang es, in Zusammenarbeit mit den Agrargegnern der Bank 1811 eine Erneuerung der Charta zu verhindern, und die First Bank ging außer Betrieb.

Bald jedoch führten Probleme im Zusammenhang mit der Finanzierung des Krieges von 1812 zu einem Wiederaufleben des Interesses an einer Zentralbank, und 1816 wurde die Zweite Bank der Vereinigten Staaten gegründet, deren Funktionen der ersten sehr ähnlich waren. Die Anfangsjahre der Second Bank waren schwierig, und viele waren der Meinung, dass ihr Missmanagement die Panik von 1819 auslöste dass die Verfassung dem Kongress die implizite Befugnis zur Schaffung einer Zentralbank eingeräumt habe und dass die Staaten diese Befugnis nicht legitimerweise einschränken könnten.

Diese Entscheidung hat die Kontroverse jedoch nicht beigelegt. Staatsbanken und westliche Unternehmer kritisierten die Bank weiterhin als Instrument der föderalen Kontrolle und der östlichen Handelsinteressen. Im Jahr 1832 kandidierte Senator Henry Clay, ein langjähriger Unterstützer der Bank, gegen Andrew Jackson, der zur Wiederwahl anstand. Clay überredete den Präsidenten der Bank, Nicholas Biddle, sich frühzeitig für eine Neuvercharterung zu bewerben und brachte das Thema so in die Kampagne ein. Der Kongress stimmte der Erneuerung zu, aber Jackson (der den Banken misstraute) legte sein Veto ein, setzte sich für dieses Thema ein und nahm seinen Wahlsieg als Mandat zum Handeln. Ab 1833 entfernte er alle Bundesmittel aus der Bank. Als ihre Satzung 1836 auslief, beendete die Zweite Bank ihre Tätigkeit als nationale Institution. Sie wurde als Geschäftsbank nach den Gesetzen von Pennsylvania neu gegründet, wo sie bis zu ihrem Zusammenbruch im Jahr 1841 weitergeführt wurde.

Der Reader's Companion to American History. Eric Foner und John A. Garraty, Herausgeber. Copyright © 1991 von Houghton Mifflin Harcourt Publishing Company. Alle Rechte vorbehalten.


Eine kurze Geschichte des US-Bankwesens

Das Bankgeschäft hat sich im Laufe der Jahre in vielerlei Hinsicht verändert. Banken bieten heute eine breitere Palette von Produkten und Dienstleistungen als je zuvor an und liefern diese schneller und effizienter. Die zentrale Funktion des Bankings bleibt jedoch unverändert. Banken setzen die überschüssigen Gelder (Einlagen und Investitionen) einer Gemeinde ein, indem sie Kredite an Menschen vergeben, um Häuser und Autos zu kaufen, Unternehmen zu gründen und zu erweitern, ihre Kinder aufs College zu schicken und für unzählige andere Zwecke. Banken sind für die Gesundheit der Wirtschaft unseres Landes von entscheidender Bedeutung. Für zig Millionen Amerikaner sind Banken die erste Wahl, um zu sparen, Kredite aufzunehmen und zu investieren.


Erste Bank der Vereinigten Staaten

Der Finanzminister von George Washington, Alexander Hamilton, schlug vor, dass die Vereinigten Staaten von der Gründung einer Nationalbank nach dem Vorbild der Bank of England profitieren würden. Er war überzeugt, dass die Bank sowohl richtig als auch verfassungsmäßig sei und durch die zehnte Novelle (damals noch nicht einmal ratifiziert) zugelassen werde, weil sie ein geeignetes, wenn auch nicht näher spezifiziertes Mittel sei, um die Ziele der Bundesregierung zu erreichen. Jefferson widersprach entschieden, sowohl in Bezug auf die Finanzpolitik als auch aufgrund seiner Interpretation der zehnten Änderung. Jefferson wies darauf hin, dass die Bundesregierung nirgendwo in der Verfassung die Befugnis habe, eine Bank zu gründen. Diese Debatte über reservierte Befugnisse würde von anderen mehr als ein Jahrhundert lang fortgesetzt. Washington übernahm die Argumente Hamiltons. Die First Bank of the United States erhielt 1791 eine 20-Jahres-Charta. Ihr Eigenkapital betrug 10 Millionen US-Dollar, von denen 2 Millionen US-Dollar von der Bundesregierung und der Rest von privaten Aktionären beigesteuert wurden. Es wurde von einem Vorstand aus 25 Direktoren geleitet, von denen fünf von der Bundesregierung gewählt wurden. Der Hauptsitz der Bank befand sich in Philadelphia. Das ursprüngliche Bankgebäude wurde zum 200. Geburtstag 1976 restauriert und kann heute besichtigt werden. Die Bank hatte Filialen in anderen Städten und spielte eine wertvolle Rolle im Handel der jungen Nation. Sie wurde jedoch ständig von den Jeffersonian Democrats angegriffen, die eine Erneuerung ihrer Charta im Jahr 1811 verhinderten. Der finanzielle Stress des Krieges von 1812 zeigte jedoch die Notwendigkeit der Bank, und die Second Bank of the United States wurde nach dem Ende des Krieges. Nachdem Alexander Hamilton eine Bewegung angeführt hatte, die sich für die Schaffung einer Zentralbank einsetzte, wurde 1791 die First Bank of the United States gegründet Regierung, während der Rest von Privatpersonen gezeichnet wurde. Fünf der 25 Direktoren wurden von der US-Regierung ernannt, während die anderen 20 von den privaten Investoren der Bank ausgewählt wurden. Die First Bank of the United States hatte ihren Hauptsitz in Philadelphia, unterhielt jedoch Niederlassungen in anderen Großstädten. Die Bank übte die grundlegenden Bankfunktionen aus, nämlich Einlagen entgegenzunehmen, Banknoten auszugeben, Kredite zu vergeben und Wertpapiere zu kaufen. Es war eine landesweite Bank und tatsächlich das größte Unternehmen in den Vereinigten Staaten. Aufgrund ihres Einflusses war die Bank sowohl für den amerikanischen Handel als auch für die Bundesregierung von großem Nutzen.


Die zweite Bank der Vereinigten Staaten

Nach einem wirtschaftlichen Abschwung unternahm das Land 1816 seinen zweiten Versuch, eine Zentralbank zu gründen. Aber wie beim Vorgänger wurde die Satzung der Institution nicht erneuert.

In den Jahren vor dem Krieg von 1812 befand sich die US-Wirtschaft im Aufschwung. Der Krieg mit Großbritannien störte jedoch den Außenhandel. Als einer der größten Handelspartner der Vereinigten Staaten nutzte Großbritannien seine Marine, um den US-Handel mit anderen Nationen zu blockieren. Der Krieg hinderte US-Landwirte und -Hersteller daran, Waren zu exportieren, hinderte US-Händler und Fischer daran, auf hoher See zu segeln, und schränkte die Einnahmen der Bundesregierung ein, die hauptsächlich aus Handelszöllen stammten. 1815 waren die Vereinigten Staaten hoch verschuldet, ähnlich wie vor dreißig Jahren am Ende des Unabhängigkeitskrieges.

Im Januar 1815 waren die Vereinigten Staaten fast vier Jahre lang ohne Nationalbank. Viele dachten, ein Nachfolger würde die marode Wirtschaft des Landes wieder entlasten und bei der Begleichung der Kriegsschulden helfen. Sechs Männer spielten eine herausragende Rolle bei der Gründung dieser neuen Einheit, die allgemein als die zweite Bank der Vereinigten Staaten bezeichnet wird: die Finanziers John Jacob Astor, David Parish, Stephen Girard und Jacob Barker Alexander Dallas, der 1814 Finanzminister werden sollte und Repräsentant John C. Calhoun von South Carolina. Diese Männer dachten, dass die Wiederherstellung einer Nationalbank einige der wirtschaftlichen Probleme des Landes lösen würde. Insbesondere Astor, Parish, Girard und Barker waren als Kreditgeber und Finanziers der Meinung, dass eine Nationalbank eine stabile Währung wiederherstellen würde, wodurch Inflationsschübe vermieden und ihre Geschäftsinteressen abgesichert würden.

Gründung einer zweiten Nationalbank

Trotz breiter Unterstützung für die Neugründung einer Nationalbank war der Weg zur Neugründung nicht glatt. Im Januar 1814 erhielt der Kongress eine von 150 Geschäftsleuten aus New York City unterzeichnete Petition, in der die gesetzgebende Körperschaft aufgefordert wurde, eine zweite Nationalbank zu gründen. Im Februar und erneut im November legte Calhoun Pläne vor, eine Bank mit Sitz im District of Columbia zu gründen, aber seine Rechnungen gingen nicht durch.

Im April 1814 gab Präsident James Madison, der sich 1791 gegen die Gründung der ersten Bank der Vereinigten Staaten ausgesprochen hatte, widerstrebend die Notwendigkeit einer weiteren Nationalbank zu. Er glaubte, dass eine Bank notwendig sei, um den Krieg mit Großbritannien zu finanzieren. Doch später in diesem Jahr führten Fortschritte bei den Friedensverhandlungen dazu, dass Madison seine Unterstützung für die geplante Nationalbank zurückzog.

Nach dem Frieden mit Großbritannien im Jahr 1815 lehnte der Kongress neue Bemühungen zur Gründung der Bank ab. In den darauffolgenden Monaten verschlechterte sich die Finanzlage des Bundes jedoch inmitten eines breiteren Konjunkturabschwungs. Viele staatlich anerkannte Banken hatten die Einlösung ihrer Banknoten eingestellt, was Madison und seine Berater davon überzeugte, dass die Zeit gekommen war, das Land auf eine einheitlichere, stabilere Papierwährung umzustellen. In seinem Jahresbericht forderte Dallas erneut die Einrichtung einer Nationalbank. Nach vielen Debatten und einigen zusätzlichen Versuchen unterzeichnete Madison schließlich im April 1816 ein Gesetz zur Gründung der zweiten Bank der Vereinigten Staaten.

Bankstruktur und Geschäftstätigkeit

Die Bank wurde im Januar 1817 in Philadelphia eröffnet. Sie hatte viele Gemeinsamkeiten mit ihrem Vorgänger, einschließlich ihrer Funktionen und Struktur. Sie würde als Fiskalagent für die Bundesregierung fungieren – ihre Einlagen halten, ihre Zahlungen leisten und ihr bei der Ausgabe von Schulden an die Öffentlichkeit helfen – und sie würde Banknoten ausgeben und einlösen und die Ausgabe von Banknoten durch die Staatsbanken in Schach halten. Ebenso wie ihr Vorgänger hatte die Bank eine zwanzigjährige Charta und fungierte als Geschäftsbank, die Einlagen entgegennahm und Kredite an die Öffentlichkeit, sowohl für Unternehmen als auch für Privatpersonen, vergab. Sein Vorstand bestand aus fünfundzwanzig Direktoren, von denen fünf vom Präsidenten ernannt und vom Senat bestätigt wurden.

Die Kapitalausstattung der zweiten Bank betrug 35 Millionen US-Dollar und lag damit deutlich über den 10 Millionen US-Dollar, die die erste Bank übernommen hatte. Die Abonnements wurden im Juli 1816 verkauft, und die Verkaufsfrist wurde auf drei Wochen festgelegt. Um den Anlegern den Kauf von Abonnements zu erleichtern, wurden in zwanzig Städten Verkäufe durchgeführt. Nach drei Wochen blieben drei Millionen Dollar an Scrips unverkauft, also kaufte der Philadelphia-Banker Stephen Girard sie.

Die Reichweite der Bank war weitaus größer als die ihres Vorgängers. Die Zahl ihrer Filialen betrug schließlich fünfundzwanzig, verglichen mit nur acht bei der ersten Bank. Das ausgedehnte Filialnetz unterstützte die Expansion des Landes nach Westen und das Wirtschaftswachstum in mehrfacher Hinsicht. Die Filialen vergaben Kredite an Unternehmen und Landwirte, mit denen die Produktion von Gütern und landwirtschaftlichen Erzeugnissen sowie der Versand dieser Güter ins In- und Ausland finanziert wurden. Darüber hinaus trug das Netzwerk dazu bei, das in den Filialen eingezahlte Geld in andere Teile des Landes zu verlagern, was sowohl die Zahlungsfähigkeit der Regierung als auch die Fähigkeit der Filialen zur Kreditvergabe erleichterte.

Im Gegensatz zu modernen Zentralbanken hat die Bank die Geldpolitik nicht so festgelegt, wie wir sie heute kennen. Sie regulierte auch keine Reserven oder fungierte nicht als Kreditgeber der letzten Instanz für andere Finanzinstitute. Nichtsdestotrotz erlaubte ihm seine Bekanntheit als einer der größten US-Konzerne und seine breite geografische Position in der expandierenden Wirtschaft eine rudimentäre Geldpolitik. Die mit beträchtlichen Goldreserven gedeckten Banknoten der Bank verschafften dem Land eine stabilere Landeswährung. Durch die Steuerung ihrer Kreditvergabepolitik und des Geldflusses über ihre Konten konnte die Bank das Geld- und Kreditangebot in der Wirtschaft und damit die Höhe der den Kreditnehmern in Rechnung gestellten Zinssätze verändern – und tat dies auch.

Diese Maßnahmen, die ähnliche Wirkungen wie die heutigen geldpolitischen Maßnahmen hatten, lassen sich am deutlichsten in den Interaktionen der Nationalbank mit den Staatsbanken erkennen. Im Geschäftsverlauf sammelte sie die Noten der Staatsbanken und verwahrte sie in ihrem Tresor. Wenn sie das Geld- und Kreditwachstum bremsen wollte, legte sie die Banknoten zum Sammeln in Gold oder Silber vor, reduzierte damit die Reserven der Staatsbanken und bremste die Fähigkeit der Staatsbanken, neue Banknoten (Papiergeld) in Umlauf zu bringen. Um das Geld- und Kreditwachstum zu beschleunigen, würde die Bank an den Banknoten der Staatsbanken festhalten, wodurch die Reserven der Staatsbanken erhöht und diesen Banken ermöglicht wird, mehr Banknoten im Rahmen ihres Kreditvergabeprozesses auszugeben.

Bankführung

Der erste Präsident der Bank war William Jones, ein politischer Beauftragter und ehemaliger Marinesekretär, der in Konkurs gegangen war. Unter der Führung von Jones vergab die Bank zunächst zu viele Kredite und kehrte diesen Trend dann zu schnell um. Das Ergebnis war eine Finanzpanik, die die Wirtschaft in eine steile Rezession trieb.

Als Jones 1819 zurücktrat, wählten die Aktionäre Langdon Cheves, einen Anwalt aus South Carolina, der als Sprecher des Repräsentantenhauses gedient hatte, zum Präsidenten der Bank. Cheves halbierte die Zahl der im Umlauf befindlichen Zweitbanknoten, vergab weniger Kredite, zwangsverpfändete Hypotheken und übte mehr Kontrolle über die Filialen der Bank aus. Er überreichte staatliche Banknoten gegen Hartgeld, eine Anfrage, die viele staatlich anerkannte Finanzinstitute in den Bankrott schickte, weil sie nicht genug Gold und Silber zur Verfügung hatten, um die Rückzahlungen zu decken. Es folgte eine weitere Depression, die durch Deflation und hohe Arbeitslosigkeit gekennzeichnet war. Obwohl der Wirtschaftseinbruch Teil eines weltweiten Abschwungs war, verstärkte die Politik der Bank den Rückgang in den Vereinigten Staaten. Die öffentliche Meinung begann sich gegen die Bank zu wenden, da viele glaubten, dass sie zur Rezession beitrug.

Im Jahr 1823 zog Cheves seinen Namen für die Wiederwahl in den obersten Posten der Bank zurück, und Nicholas Biddle, ein Mitglied einer wohlhabenden und prominenten Familie aus Philadelphia, wurde Chef der Bank. Biddle war zuvor im Vorstand der Bank und in der gesetzgebenden Körperschaft von Pennsylvania tätig. Unter Biddles Anleitung ließ die Feindseligkeit gegenüber der Bank nach. Die Bank trug wesentlich zur wirtschaftlichen Stabilität und zum Wachstum bei. Biddle erhöhte die Anzahl der von der Bank ausgegebenen Banknoten und bremste die Ausweitung der Menge der Banknoten der Staatsbanken, indem er sie dazu drängte, ihre eigenen Banknoten in Naturalien einzulösen.

Der Kampf um die zweite Bank

1828 wurde Andrew Jackson, Held der Schlacht von New Orleans und entschiedener Gegner der Banken im Allgemeinen und der zweiten Bank der Vereinigten Staaten im Besonderen, zum Präsidenten der Vereinigten Staaten gewählt. Jacksons Abneigung gegen die Bank mag durch Gerüchte geschürt worden sein, dass Henry Clay, ein Kongressabgeordneter aus Kentucky, die Bank manipulierte, um Jacksons Gegner John Quincy Adams zu helfen, aber es wurde kein großes Wahlkampfthema.

Im Gegensatz dazu rückte die Wahl von 1832, die Jackson ins Weiße Haus zurückführte, die Bank ins Rampenlicht. Ein Antrag auf Erneuerung der Satzung der Bank wurde im Januar 1832, vier Jahre vor Ablauf der Satzung, an den Kongress geschickt. Das Gesetz wurde sowohl vom Repräsentantenhaus als auch vom Senat verabschiedet, konnte jedoch nicht genügend Stimmen sammeln, um Jacksons Veto zu überwinden.

Warum war Jackson so gegen die Bank? Auf persönlicher Ebene brachte Jackson ein starkes Misstrauen gegenüber Banken im Allgemeinen mit nach Washington, das zumindest teilweise auf einen Landvertrag zurückzuführen war, der mehr als zwei Jahrzehnte zuvor schiefgelaufen war. Bei diesem Deal hatte Jackson Papiernoten – im Wesentlichen Papiergeld – als Zahlung für ein Grundstück akzeptiert, das er verkauft hatte. Als die Käufer, die die Noten ausgegeben hatten, bankrott gingen, wurde das Papier, das er hielt, wertlos. Obwohl es Jackson gelang, sich vor dem finanziellen Ruin zu retten, vertraute er nie wieder Papiernotizen. Nach Jacksons Meinung qualifizierten sich nur Spezien – Silber- oder Goldmünzen – als akzeptables Medium für Transaktionen. Da Banken Papiernoten ausstellten, fand Jackson Bankpraktiken verdächtig. Jackson misstraute auch Krediten – einer anderen Funktion von Banken – und glaubte, dass Menschen sich kein Geld leihen sollten, um zu bezahlen, was sie wollten.

Jacksons Misstrauen gegenüber der Bank war auch ein politisches, basierend auf der Überzeugung, dass eine föderale Institution wie die Bank die Rechte der Staaten mit Füßen getreten hat. Außerdem habe die Bank zu viel Macht in die Hände von zu wenigen Privatpersonen gelegt, die zum Nachteil der Regierung genutzt werden könnte. Auch fehlte der Bank ein wirksames Regulierungssystem. Mit anderen Worten, es lag zu weit außerhalb der Zuständigkeit des Kongresses, des Präsidenten und der Wähler.

Biddle, der von 1823 bis zum Untergang der Bank im Jahr 1836 als Präsident amtierte, lehnte jede Kritik an der Geschäftstätigkeit der Bank ab, insbesondere Behauptungen über die Misswirtschaft einiger Filialen der Bank. Er war auch nicht davor zurückgeschreckt, der Bank zu erlauben, seinen Freunden Kredite zu gewähren, während er weniger Freundlichen Kredite verweigerte. Diese Aktionen führten zu öffentlicher Kritik an der Bank. Trotzdem war Biddle ein ausgezeichneter Administrator, der Bankgeschäfte verstand.

Jackson sah seinen Sieg von 1832 als Bestätigung der Antibankenstimmung. Kurz nach der Wahl ordnete Jackson an, die Einlagen des Bundes von der zweiten Nationalbank zu entfernen und in Staatsbanken zu legen. Obwohl Jacksons Befehl von Mitgliedern seiner Regierung heftig kritisiert wurde, war der größte Teil des Geldes der Regierung Ende 1833 aus der Bank abgezogen worden. Der Verlust der Einlagen der Bundesregierung ließ die Bank sowohl an Größe als auch an Einfluss schrumpfen.

Unterdessen reagierte Biddle in Philadelphia auf Jacksons Vorgehen, indem er ankündigte, dass die Bank nicht auf den Verlust von Staatseinlagen reagieren würde (oder konnte), indem sie neue private Einlagen anzog oder neues Kapital beschaffte. Stattdessen würde die Bank Kredite begrenzen und Kredite einfordern. Diese Kreditkürzung, so glaubte er, könnte eine Gegenreaktion gegen Jackson auslösen und den Präsidenten zwingen, nachzugeben und staatliche Gelder in der Bank wieder einzuzahlen, vielleicht sogar die Charta zu erneuern. Aber Biddles Schritt ging nach hinten los: Am Ende trug er dazu bei, Jacksons Behauptung zu untermauern, dass die Bank gegründet wurde, um den Interessen der Reichen zu dienen und nicht, um die finanziellen Bedürfnisse der Nation zu decken.

Schließung der Second Bank of the United States

Ein Ereignis, das den Untergang der Bank vorwegnahm, war die Unfähigkeit ihrer Unterstützer, 1832 eine Zweidrittelmehrheit aufzubringen, um Jacksons Veto aufzuheben seine Fähigkeit, die Währung und den Kredit der Nation zu beeinflussen. Im April 1834 stimmte das Repräsentantenhaus gegen eine Neugründung der Bank und bestätigte, dass die Einlagen des Bundes bei den Staatsbanken verbleiben sollten. Diese Entwicklungen, gepaart mit Jacksons Entschlossenheit, die Bank abzuschaffen, und der weit verbreiteten Niederlage der pro-Bank-Whig-Partei bei den Kongresswahlen von 1834 besiegelten das Schicksal der Bank.

Es sollte mehr als 75 Jahre dauern, bis die Vereinigten Staaten einen weiteren Versuch unternahmen, eine Zentralbank zu gründen. Während dieser Zeit erlebte die US-Wirtschaft mehrere Bankenkrisen. Aber nach der Panik von 1907, die eine landesweite Zahlungseinstellung und eine tiefe Rezession auslöste, setzte der Kongress eine Kommission ein, die nach Wegen suchen sollte, die Reaktion des Bankensystems auf die Schocks zu verbessern. Die Ergebnisse der Kommission führten 1913 zur Schaffung des Federal Reserve Systems.

Dieser Artikel ist der Veröffentlichung der Federal Reserve Bank of Philadelphia „The Second Bank of the United States: A Chapter in the History of Central Banking“ entnommen, die online unter https://www.philadelphiafed.org/education/the-second-bank verfügbar ist -der-vereinigten-staaten-ein-kapitel-in-der-geschichte-des-zentralbankwesens. Um gedruckte Exemplare der Publikation zu bestellen, besuchen Sie https://www.philadelphiafed.org/education/publication-orders

Literaturverzeichnis

Bordo, Michael D. und Joseph G. Haubrich. „Kreditkrisen, Geld und Kontraktionen: Eine historische Sicht.“ Zeitschrift für Geldwirtschaft vol. 57, nein. 1 (Januar 2010): S. 1-18.

Catterall, Ralph C. H. Die zweite Bank der Vereinigten Staaten. Chicago: University of Chicago Press, 1903.

Hammond, Bray. Banken und Politik in Amerika von der Revolution bis zum Bürgerkrieg. Princeton, NJ: Princeton University Press, 1957.

Kaplan, Edward S. Die Bank der Vereinigten Staaten und die amerikanische Wirtschaft. Westport, CT: Greenwood Press, 1999.

Remini, Robert. Andrew Jackson und der Bankkrieg: Eine Studie über das Wachstum der Macht des Präsidenten. New York: W. W. Norton und Unternehmen, 1967.

Walters, Raymond, Jr. „Die Ursprünge der Second Bank of the United States“. Zeitschrift für Politische Ökonomie vol. 53, nein. 2 (Juni 1945): S. 115-31.


Inhalt

Einrichtung Bearbeiten

Die politische Unterstützung für die Wiederbelebung eines nationalen Bankensystems wurzelte in der Transformation des Landes zu Beginn des 19. [22] [23] [24] Nach dem Krieg von 1812 litt die Bundesregierung unter der Unordnung einer unregulierten Währung und einer fehlenden fiskalischen Ordnung. Geschäftsinteressen suchten Sicherheit für ihre Staatsanleihen. [25] Eine nationale Allianz entstand, um eine Nationalbank zu erlassen, um diesen Bedürfnissen gerecht zu werden. [26] [27]

Das politische Klima [26] – auch Ära der guten Gefühle [28] genannt – begünstigte die Entwicklung nationaler Programme und Institutionen, einschließlich eines Schutzzolls, interner Verbesserungen und der Wiederbelebung einer Bank der Vereinigten Staaten. [12] [24] [29] Die Unterstützung der Bank durch den Süden und den Westen, angeführt von den republikanischen Nationalisten John C. Calhoun aus South Carolina und Henry Clay aus Kentucky, war entscheidend für den erfolgreichen Charterbetrieb. [30] Die Charta wurde am 10. April 1816 von James Madison unterzeichnet. [31] Nachfolgende Bemühungen von Calhoun und Clay, den Gründungs-„Bonus“ der Bank in Höhe von 1,5 Mio Verbesserungen, wurden von Präsident Madison aus streng konstruktivistischen Gründen abgelehnt. [32]

Der Widerstand gegen die Wiederbelebung der Bank ging von zwei Interessen aus. Alte Republikaner, vertreten durch John Taylor von Caroline und John Randolph von Roanoke, [33] bezeichneten die Second Bank of the United States sowohl als verfassungsrechtlich unrechtmäßig als auch als direkte Bedrohung des Jeffersonschen Agrarismus, der staatlichen Souveränität und der Institution der Sklaverei, ausgedrückt in Taylors Erklärung dass "wenn der Kongress eine Bank gründen könnte, könnte er einen Sklaven befreien." [34] [35] Feindlich gegenüber den regulatorischen Auswirkungen der Nationalbank [36] hatten Privatbanken – mit oder ohne staatliche Charta [37] – die Neuvergabe des ersten BUS im Jahr 1811 versenkt. [38] [39] Diese Interessen spielte eine bedeutende Rolle bei der Untergrabung der Institution während der Amtszeit des US-Präsidenten Andrew Jackson (1829–1837). [40]

Wirtschaftsfunktionen Bearbeiten

Die Bank of the US war eine Nationalbank. Sie erfüllte jedoch nicht die Funktionen einer modernen Zentralbank: Sie bestimmte nicht die Geldpolitik, regulierte Privatbanken, hielt ihre Überschussreserven oder fungierte nicht als Kreditgeber der letzten Instanz. [41]

Der BUS wurde inmitten einer umfassenden Neuordnung des Weltmarktes eingeführt, als sich Europa von den Napoleonischen Kriegen erholte. [42] Die Nationalbank wurde beschuldigt, die ungehemmte Ausgabe von privaten Banknoten – die bereits im Gange war [42] [43] – die eine Kreditblase und die Gefahr eines finanziellen Zusammenbruchs zu schaffen drohte, eingeschränkt zu haben. Staatliche Landverkäufe im Westen, die durch die europäische Nachfrage nach Agrarprodukten angeheizt wurden, sorgten dafür, dass sich eine Spekulationsblase bildete. [44] Gleichzeitig war die Nationalbank damit beschäftigt, eine demokratisierte Kreditexpansion zu fördern, um Laissez-faire-Impulsen unter östlichen Unternehmern und kredithungrigen westlichen und südlichen Bauern entgegenzukommen. [45] [46]

Unter der Leitung des ersten BUS-Präsidenten William Jones gelang es der Bank nicht, das von ihren Filialbanken im Westen und Süden ausgegebene Papiergeld zu kontrollieren, was zum spekulativen Landboom der Nachkriegszeit beitrug. [47] [48] Als die US-Märkte in der Panik von 1819 zusammenbrachen – als Folge globaler wirtschaftlicher Anpassungen [49] [50] – geriet die Nationalbank wegen ihrer verspäteten Geldpolitik in die Kritik, die die Massenarbeitslosigkeit verschärfte und sinkende Immobilienwerte. [51] Darüber hinaus stellte sich heraus, dass die Direktoren der Zweigniederlassungen des Büros in Baltimore in Betrug und Diebstahl verwickelt waren. [52]

Nachdem er im Januar 1819 zurückgetreten war, [53] wurde Jones durch Langdon Cheves ersetzt, der den Kreditabbau fortsetzte, um die Inflation zu stoppen und die Bank zu stabilisieren, selbst als sich die Wirtschaft zu korrigieren begann. Die Reaktion der Nationalbank auf die Krise – eine unbeholfene Expansion, dann ein scharfer Kreditrückgang – zeigte ihre Schwäche, nicht ihre Stärke. [54] Die Auswirkungen waren katastrophal und führten zu einer anhaltenden Rezession mit Massenarbeitslosigkeit und einem starken Rückgang der Immobilienwerte, der bis 1822 anhielt. [51] [55] Die Finanzkrise ließ in der amerikanischen Öffentlichkeit Zweifel an der Wirksamkeit von Papiergeld aufkommen , und in deren Interesse ein nationales Finanzsystem betrieben wurde. [56] Aufgrund dieser weit verbreiteten Unzufriedenheit mobilisierten die Jacksonian Demokraten gegen die Bank in den 1830er Jahren die Opposition gegen den BUS. [56] Die Nationalbank war bei den meisten Amerikanern allgemein in Verruf, als Nicholas Biddle, der dritte und letzte Präsident der Bank, 1823 von Präsident James Monroe ernannt wurde. [57]

Unter Biddles Führung entwickelte sich der BUS zu einem mächtigen Bankinstitut, das ein starkes und solides System nationaler Kredite und Währungen hervorbrachte. [58] Von 1823 bis 1833 weitete Biddle die Kreditvergabe stetig, aber mit Zurückhaltung, in einer Weise aus, die den Bedürfnissen der expandierenden amerikanischen Wirtschaft diente. [59] Albert Gallatin, ehemaliger Finanzminister unter Thomas Jefferson und James Madison, schrieb 1831, dass der BUS seine Chartererwartungen erfüllte. [60]

Jacksons Bankkrieg Bearbeiten

Zum Zeitpunkt von Jacksons Amtseinführung im Jahr 1829 schien die Nationalbank auf einem soliden Fundament zu stehen. Der Oberste Gerichtshof der USA hatte die Verfassungsmäßigkeit der Bank unter McCulloch gegen Maryland, den Fall von 1819, den Daniel Webster ein Jahrzehnt zuvor erfolgreich vertreten hatte, [61] erkannte das US-Finanzministerium seine nützlichen Dienste an, und die amerikanische Währung war gesund und stabil. [62] Die öffentliche Wahrnehmung der Nationalbank war im Allgemeinen positiv. [63] [64] Die Bank wurde erstmals im Dezember 1829 von der Jackson-Regierung mit der Begründung angegriffen, dass es ihr nicht gelungen war, eine stabile Landeswährung zu produzieren, und ihr verfassungsrechtliche Legitimität fehle. [65] [66] [67] Beide Häuser des Kongresses antworteten mit Untersuchungsausschüssen und Berichten, die die historischen Präzedenzfälle für die Verfassungsmäßigkeit der Bank und ihre zentrale Rolle bei der Bereitstellung einer einheitlichen Währung bestätigten. [68] Jackson wies diese Ergebnisse zurück und charakterisierte die Bank privat als korrupte Institution, die für die amerikanischen Freiheiten gefährlich sei. [69]

Biddle machte wiederholte Annäherungsversuche an Jackson und sein Kabinett, um einen Kompromiss über die Neugründung der Bank (deren Amtszeit 1836 ausläuft) zu erzielen, ohne Erfolg. [70] [71] Jackson und die Anti-Bank-Kräfte hielten an ihrer Verurteilung des BUS fest, [65] [72] provozierten eine frühe Neucharter-Kampagne der pro-Bank-Nationalen Republikaner unter Henry Clay. [73] [74] Clays politisches Ultimatum an Jackson [75] – mit Biddles finanzieller und politischer Unterstützung [76] [77] – löste den Bankkrieg aus [78] [79] und stellte das Schicksal des BUS in den Mittelpunkt der 1832 Präsidentschaftswahl. [80]

Jackson mobilisierte seine politische Basis [81], indem er sein Veto gegen den Gesetzentwurf einlegte [82], und nachdem das Veto aufrechterhalten wurde, [83] gewann er leicht die Wiederwahl auf seiner Anti-Banken-Plattform. [84] Jackson fuhr fort, die Bank als finanzielle und politische Kraft zu zerstören, indem er ihre Bundeseinlagen entfernte, [85] [86] [87] und im Jahr 1833 wurden die Bundeseinnahmen auf Anordnung der Exekutive an ausgewählte Privatbanken umgeleitet, was die Regulierungsrolle beendete der zweiten Bank der Vereinigten Staaten. [3] [88]

In der Hoffnung, eine Rettung der Bank zu erpressen, löste Biddle eine kurzlebige Finanzkrise aus [57] [89], die ursprünglich Jacksons exekutivem Handeln zugeschrieben wurde. [90] [91] Bis 1834 entwickelte sich eine allgemeine Gegenreaktion gegen Biddles Taktik, die die Panik beendete, [92] [93] und alle Wiederbeschaffungsbemühungen wurden aufgegeben. [20]

Staatsbank Bearbeiten

Im Februar 1836 wurde die Bank eine private Gesellschaft nach dem Commonwealth of Pennsylvania-Gesetz. [3] Es folgte ein Mangel an harter Währung, der die Panik von 1837 auslöste und ungefähr sieben Jahre andauerte. Die Bank stellte 1839 die Zahlung ein und wurde 1841 liquidiert. [21]

Filialen Bearbeiten

Die Bank unterhielt folgende Filialen. Aufgeführt ist das Jahr, in dem jede Filiale eröffnet wurde. [94]

Präsidenten Bearbeiten

    , 7. Januar 1817 – 25. Januar 1819
  • James Fisher, 25. Januar 1819 – 6. März 1819 (Schauspiel), 6. März 1819 – 6. Januar 1823, 6. Januar 1823 – 3. März 1836

Die Second Bank of the United States war die amerikanische Nationalbank, vergleichbar mit der Bank of England und der Bank of France, mit einem wichtigen Unterschied: Die Regierung der Vereinigten Staaten besaß ein Fünftel (20 %) ihres Kapitals. Während andere Nationalbanken dieser Zeit ganz privat waren, war der BUS eher charakteristisch für eine Regierungsbank. [95]

Gemäß ihrer Satzung hatte die Bank eine Kapitalgrenze von 35 Millionen US-Dollar, von denen 7,5 Millionen US-Dollar den Staatsanteil darstellten. Die Nationalbank musste der Regierung eine „Bonus“-Zahlung von 1,5 Millionen US-Dollar, zahlbar in drei Raten, [6] für das Privileg überweisen, die öffentlichen Gelder zinsfrei für ihre privaten Bankgeschäfte zu verwenden. [96] Die Institution war für ihre Leistung gegenüber dem US-Finanzministerium und dem US-Kongress verantwortlich [97] und unterlag der Kontrolle durch das Finanzministerium. [6]

Als exklusiver Fiskalvertreter der Bundesregierung [98] erbrachte sie im Rahmen ihrer Satzung eine Reihe von Dienstleistungen, darunter das Halten und Übertragen aller US-Einlagen, die Zahlung und Entgegennahme aller Regierungstransaktionen sowie die Verarbeitung von Steuerzahlungen. [99] Mit anderen Worten, der BUS war "die Verwahrstelle der Bundesregierung, die ihr Hauptaktionär und Kunde war." [100]

Das Hauptpersonal der Bank bestand aus 25 Direktoren, von denen fünf vom Präsidenten der Vereinigten Staaten vorbehaltlich der Zustimmung des Senats ernannt wurden. [6] Vom Bund ernannte Direktoren durften nicht als Beamte in anderen Banken tätig werden. Zwei der drei BUS-Präsidenten, William Jones und Nicholas Biddle, wurden aus diesen Regierungsdirektoren ausgewählt. [97]

Die Bank mit Hauptsitz in Philadelphia war ermächtigt, dort, wo sie es für angebracht hielt, Zweigniederlassungen zu errichten, die von der staatlichen Besteuerung immun waren. [6]

The primary regulatory task of the Second Bank of the United States, as chartered by Congress in 1816, was to restrain the uninhibited proliferation of paper money (bank notes) by state or private lenders, [36] which was highly profitable to these institutions. [101]

In this capacity, the bank would preside over this democratization of credit, [13] [102] contributing to a vast and profitable disbursement of bank loans to farmers, small manufacturers and entrepreneurs, encouraging rapid and healthy economic expansion. [13]

Historian Bray Hammond describes the mechanism by which the bank exerted its anti-inflationary influence:

Receiving the checks and notes of local banks deposited with the [BUS] by government collectors of revenue, the [BUS] had constantly to come back on the local banks for settlements of the amounts which the checks and notes called for. It had to do so because it made those amounts immediately available to the Treasury, wherever desired. Since settlement by the local banks was in specie i.e. silver and gold coin, the pressure for settlement automatically regulated local banking lending: for the more the local banks lent the larger amount of their notes and checks in use and the larger the sums they had to settle in specie. This loss of specie reduced their power to lend. [103]

Under this banking regime, the impulse towards overspeculation, with the risks of creating a national financial crisis, would be avoided, or at least mitigated. [104] It was just this mechanism that the local private banks found objectionable, because it yoked their lending strategies to the fiscal operations of the national government, requiring them to maintain adequate gold and silver reserves to meet their debt obligations to the U.S. Treasury. [36] The proliferation of private-sector banking institutions – from 31 banks in 1801 to 788 in 1837 [105] – meant that the Second Bank faced strong opposition from this sector during the Jackson administration. [13]

The architect of the Second Bank of the United States was William Strickland (1788–1854), a former student of Benjamin Latrobe (1764–1820), the man who is often called the first professionally trained American architect. Latrobe and Strickland were both disciples of the Greek Revival style. Strickland went on to design many other American public buildings in this style, including financial structures such as the Mechanics National Bank (also in Philadelphia). He also designed the New Orleans, Dahlonega, and Charlotte branch mints in the mid-to-late 1830s, as well as the second building for the main U.S. Mint in Philadelphia in 1833.

Strickland's design for the Second Bank of the United States is in essence based on the Parthenon in Athens, and is a significant early and monumental example of Greek Revival architecture. [108] The hallmarks of the Greek Revival style can be seen immediately in the north and south façades, which use a large set of steps leading up to the main level platform, known as the stylobate. On top of these, Strickland placed eight severe Doric columns, which are crowned by an entablature containing a triglyph frieze and simple triangular pediment. The building appears much as an ancient Greek temple, hence the stylistic name. The interior consists of an entrance hallway in the center of the north façade flanked by two rooms on either side. The entry leads into two central rooms, one after the other, that span the width of the structure east to west. The east and west sides of the first large room are each pierced by a large arched fan window. The building's exterior uses Pennsylvania blue marble, which, due to the manner in which it was cut, has begun to deteriorate due to weak parts of the stone being exposed to the elements. [109] This phenomenon is most visible on the Doric columns of the south façade. Construction lasted from 1819 to 1824.

The Greek Revival style used for the Second Bank contrasts with the earlier, Federal style in architecture used for the First Bank of the United States, which also still stands and is located nearby in Philadelphia. This can be seen in the more Roman-influenced Federal structure's ornate, colossal Corinthian columns of its façade, which is also embellished by Corinthian pilasters and a symmetric arrangement of sash windows piercing the two stories of the façade. The roofline is also topped by a balustrade, and the heavy modillions adorning the pediment give the First Bank an appearance much more like a Roman villa than a Greek temple.

Current building use Edit

Since the bank's closing in 1841, the edifice has performed a variety of functions. Today, it is part of Independence National Historical Park in Philadelphia. [110] The structure is open to the public free of charge and serves as an art gallery, housing a large collection of portraits of prominent early Americans painted by Charles Willson Peale and many others.

The building was designated a National Historic Landmark in 1987 for its architectural and historic significance. [108]

The Wall Street branch in New York City was converted into the United States Assay Office before it was demolished in 1915. The federal-style façade was saved and installed in the American Wing of the Metropolitan Museum of Art in 1924.

The Bank of the United States building was described by Charles Dickens in a chapter of his 1842 travelogue American Notes for General Circulation, Philadelphia, and its solitary prison:

We reached the city, late that night. Looking out of my chamber-window, before going to bed, I saw, on the opposite side of the way, a handsome building of white marble, which had a mournful ghost-like aspect, dreary to behold. I attributed this to the sombre influence of the night, and on rising in the morning looked out again, expecting to see its steps and portico thronged with groups of people passing in and out. The door was still tight shut, however the same cold cheerless air prevailed: and the building looked as if the marble statue of Don Guzman could alone have any business to transact within its gloomy walls. I hastened to inquire its name and purpose, and then my surprise vanished. It was the Tomb of many fortunes the Great Catacomb of investment the memorable United States Bank.

The stoppage of this bank, with all its ruinous consequences, had cast (as I was told on every side) a gloom on Philadelphia, under the depressing effect of which it yet laboured. It certainly did seem rather dull and out of spirits. [111]


The Bank

One area of particular concern among bankers, businessmen, and government leaders was banking on the frontier. Frontier land was cheap, and speculators would buy large tracts expecting the price to go up as settlers entered the region. In order to finance their investments, speculators borrowed as much as they could from “wildcat” banks that sprang up to cater to this demand. These banks were themselves often speculative in nature, being more interested in making a fast dollar than building a secure banking business. Their excessive loan practices caused many more banknotes to be in circulation in the United States than there were deposits to cover them. Hard-pressed banks were sometimes forced to suspend specie payments to depositors and noteholders wanting to withdraw coins. Confidence in banknotes dropped, causing them to lose value, and more of them were needed to purchase the same amount of goods.

A similar situation of unstable currency had existed after the Revolutionary War. Alexander Hamilton as Secretary of Treasury proposed a national bank that would issue banknotes of stable value. Among other benefits, Hamilton felt such a bank would tie the interests of the wealthy to the interests of the government and, therefore, to Americans in general. The federal government would supply one-fifth of the new bank’s initial capital, much of it in government bonds. Private investors would supply the other four-fifths. After much debate, Congress created the First Bank of the United States, and President Washington signed it into law amid grave misgivings in 1791. Thomas Jefferson had opposed the bank saying it vastly exceeded what was specified in the Constitution and that it opened “a boundless field of power, no longer susceptible of any definition.” Hamilton countered that the power to charter corporations was inherent in government and that the Constitution authorized Congress to pass any laws “necessary and proper for carrying into execution . . . powers vested by the Constitution in the government of the United States.” (Art. I, Sec. VIII, para.18) This provision came to be known as the “elastic clause” for its opening to a broad interpretation or “loose construction” of the powers granted to the government by the Constitution. The Bank’s charter ran out in 1811 and was allowed to lapse because of a turn of the political tide in favor of strict construction as well as deep concerns over the large proportion of British ownership in the Bank. Absence of a central bank hurt trade and hampered the war effort in 1812.

Inflation and the risk-taking behavior of frontier banks threatened the nation’s financial stability. Frontier banks were beyond the regulatory reach of the state banks, however, because the state banks had no means to compel banks outside their state to exchange their notes for specie. In addition, on the frontier there was no cooperative network of banks to ensure sound practices as there was from one state to another. This situation prompted the federal government to charter the Second Bank of the United States in 1816. Like state banks and the First Bank of the United State, the Second Bank of the United States was privately owned. All federal funds were deposited in the Bank making it a powerful source of investment capital, and its federal charter extended its reach throughout the states and into the frontier. The government intended that the Bank’s size and consistent practices would help regulate the speculative frontier banks.

Unfortunately, the first managers of the Second Bank of the United States did not understand its role in the economy. Almost immediately, the Bank fell into practices of overextending credit, especially among its western branches, which loaned ten times more banknotes than it had gold and silver on deposit. For several years a boom in frontier land values masked the danger to the country, but in 1819 land values declined and many frontier borrowers were unable to make their loan and mortgage payments. Wildcat banks were unable to meet their obligations, which created financial difficulties for their creditors and depositors, and so on throughout the economy. Foreclosures and bankruptcies were a painful reality to many in this era when the debtor’s prison was still a legal institution. The Panic of 1819 caused many business failures and was a general hardship for great numbers of people for the three years it continued.

The Second Bank of the United States had badly overextended credit, and many of its loans had defaulted in the panic, nearly causing it to fail. Only by taking the severest measures did it remain solvent. To save itself, the Bank refused to extend credit to smaller banks that were also financially in trouble. These banks, in turn, were forced to implement drastic measures such as calling in loans and foreclosing on mortgages in order to stay afloat. Though these steps saved the financial structures and institutions that supported the economy, they were hard on many individuals and businesses and even caused failures among banks. Consequently, public opinion was critical of the Second Bank of the United States in the aftermath of the panic.

In addition, many state banks felt that their authority to regulate credit within their state was threatened by a national bank such as the Second Bank of the United States. The State Bank of Maryland persuaded the Maryland Legislature to impose a tax on out-of-state banks, including the Second Bank of the United States. The federal government refused to pay the tax, whereupon Maryland sued the head cashier at the Maryland branch of the Bank of the United States, John W. McCulloch.

Der Fall von McCulloch v. Maryland went to the U.S. Supreme Court, which was led by Chief Justice John Marshall. The Court ruled in favor of McCulloch. In writing the majority opinion, Marshall stated that “a power to create implies a power to preserve.” By this he meant that the government has the right to exercise its power and authority to protect an entity that it has legally created. Marshall went on to say, “the power to tax involves the power to destroy,” by which he conveyed the court’s opinion that a state government has no authority to exercise destructive power over a legitimate and constitutional entity chartered by the federal government.

Another significant aspect of the McCulloch case was Marshall’s defining the doctrine of “loose construction” of the Constitution. Loose construction allows the government to act outside what is specifically stated in the Constitution. Previously many people, particularly Jefferson and the Republicans, had insisted on “strict construction,” whereby the federal government is confined to do exactly what is expressly stated in the Constitution, no more and no less. Marshall argued, however, that the Constitution was derived from the consent of the people and this allowed the government to act for the people’s benefit. He also stated that the tenets of the Constitution were not strictly set but were adaptable to circumstances and that whatever means were appropriate to achieve a desirable end, so long as they were not prohibited or morally wrong, were within the bounds of the intent of the Constitution. Often using Hamilton’s exact words, Marshall’s argument for a broad interpretation of the Constitution expanded the powers of the federal government. In particular, Marshall upheld the legality and appropriateness of the creation of the Second Bank of the United States by the federal government.


The Assassination of Abraham Lincoln (1865)

On April 14, 1865 Lincoln was shot by John Wilkes Booth and that same evening an unsuccessful attempt by his fellow conspirators was made on the life of [Secretary of State] Seward. In 1866, an attempt was made to assassinate Czar Alexander II and in 1881 the Czar was killed by an exploding bomb.

In John Wilkes Booth's trunk coded messages were found and the key to that code was found among the possessions of Judah Benjamin. Benjamin had fled to England, where he died. It was always known that Lincoln's death was the result of a massive conspiracy. However, nobody realized how deep and far reaching it was. In 1974, researchers found among the papers of Edwin M. Stanton, Lincoln's Secretary of War, letters describing the conspiracy cover-up that were written to Stanton or intercepted by him. They also found the 18 pages that were removed from Booth's diary which revealed the names of 70 people (some in code) who were directly or indirectly involved in Booth's original plan to kidnap Lincoln. Besides Stanton's involvement in the conspiracy, Charles A. Dana, Assistant Secretary of War (and member of the Illuminati), and Major Thomas Eckert, Chief of the War Department's Telegraph Office, were also involved.

Journals and coded papers by Colonel Lafayette C. Baker, Chief of the National Detective Police, detailed Lincoln 's kidnap and assassination conspiracy and subsequent cover-up. The plot included a group of Maryland farmers a group of Confederates including Jefferson Davis (President of the Confederacy) and Judah Benjamin (the Confederate Secretary of War and Secretary of State) a group of Northern Banking and Industrial interests, including Jay Cooke (Philadelphia financier), Henry Cooke (Washington, D.C. banker), and Thurlow Weed (New York newspaper publisher) and a group of Radical Republicans who didn't want the south reunited with the North as states but wanted to control them as military territories and included Sen. Benjamin Wade of Ohio, Sen. Zechariah Chandler of Michigan, and Sen. John Conness of California.

All of these groups pooled their efforts and used actor John Wilkes Booth a Confederate patriot. The original plan called for the kidnapping of Lincoln, Vice-President Andrew Johnson, and Secretary of State Seward. The National Detective Police discovered their plans and informed Stanton. Planned for January 18, 1865, the kidnap attempt failed.

Captain James William Boyd, a secret agent for the Confederacy and a prisoner of war in the Old Capitol Prison, was used by the National Detective Police to report on the activities of the prisoners and to inform on crooked guards. He looked similar to Booth, and ironically had the same initials. Stanton had him released and Boyd took over the Northern end of the conspiracy which had been joined by the Police and the War Department. The [Northern group] wanted to kill Lincoln while Booth wanted to kidnap him and use him as leverage to get Confederate prisoners of war released.

Booth failed twice in March and then ended up shooting Lincoln at Ford's Theater [in April]. Boyd, warned that he could be implicated, planned to flee to Maryland. He was blamed for attacking Seward which he didn't. Boyd was the one who was shot at Garrett's farm, and identified as Booth. The Police and Stanton discovered that it was really Boyd, after it was announced to the nation that it was Booth. The only picture taken of Boyd's dead body was found in Stanton's collection. The body was taken by Col. Lafayette Baker to the old Arsenal Penitentiary where it was buried in an unknown place under the concrete floor.

Baker and detectives Luther and Andrew Potter knew the case wasn't closed and had to find Booth to keep him from talking. They followed his trail to New York, and later to Canada, England and India. He allegedly faked his death and returned to the United States where in Enid, Oklahoma he revealed his true identity on his deathbed. The mortician who was summoned instead of burying the corpse had it preserved and it is still in existence today.

Baker broke off relations with Stanton who was discharged from the Army and as head of the Secret Service in 1866. In 1867, in his book The History of the U.S. Secret Service, Baker admitted delivering Booth's diary to Stanton, and on another occasion testified that the diary was intact when it was in his possession. This means that Stanton did remove the pages to facilitate a cover-up because the pages were found in his collection. Col. Lafayette Baker who threatened to reveal the conspiracy was slowly poisoned till he died in 1868.

Andrew Johnson who became President [after Lincoln's death] issued the Amnesty Proclamation on May 29, 1865 to reunite the country. It stipulated that the South would not be responsible for the debt incurred, that all secession laws were to end, and that slavery was to be abolished. Needless to say, the Rothschilds who [had] heavily funded the South lost a lot of money. In addition, the cost of the support of the Russian fleet cost the country about $7.2 million. Johnson didn't have the constitutional authority to give money to a foreign government, so arrangements were made to purchase Alaska from the Russians in April, 1867. It was labeled as "Seward's Folly" because it appeared that Seward purchased what was then a worthless piece of land, when in fact it was compensation for the Russian Navy.

In August, 1867 Andrew Johnson failed in an attempt to remove Stanton from office, and impeachment proceedings were begun against him in February, 1868 by Stanton and the Radical Republicans. Johnson was charged with attempting to fire Stanton without Senate approval, for treason against Congress, and public language "indecent and unbecoming" as the nation's leader. Sen. Benjamin F. Wade, President pro tempore of the Senate and next in the line of Presidential succession, was so sure that Johnson would be impeached that he already had his Cabinet picked. Stanton was to be his Secretary of Treasury. The May 26th vote was 35-19, one short of the necessary two-thirds needed to impeach Johnson.

President James A. Garfield, our 20th President, also realized the danger posed by the bankers and said: "Whoever controls the money of a nation, controls that nation." He was assassinated in 1881, during the first year of his Presidency.


Primary Sources

(1) David Kennedy, banker, interviewed by Studs Terkel in Harte Zeiten (1970)

All through the Twenties, they were having about six hundred banks a year close. In 1929 and 1930 they got into thousands. Closing every day. There was one bank in New York, the Bank of the United States - in the wake of that closing, two hundred smaller banks closed because of the deposits in that bank from the others.

(2) James D. Horan, The Desperate Hours (1962)

It was one of the most disastrous failures in the banking history of the country. The collapse carried with it four affiliate corporations, involving an additional 200 million dollars. Men wept as they tried to rush past the police guards and pound on the closed doors women screamed as they held up their bank books. Crowds refused to disperse and stayed outside the doors for days, hoping that their savings were not lost.

(3) Franklin D. Roosevelt, radio broadcast, Fireside Chat (12th March, 1933)

Some of our bankers have shown themselves either incompetent or dishonest in their handling of the people's funds. Sie hatten das ihnen anvertraute Geld für Spekulationen und unkluge Kredite verwendet. Dies galt natürlich nicht für die allermeisten unserer Banken, aber es traf auf genug zu, um die Leute eine Zeitlang in ein Gefühl der Unsicherheit zu schocken. Es war die Aufgabe der Regierung, diese Situation zu klären und dies so schnell wie möglich zu tun. Und der Job wird ausgeführt. Vertrauen und Mut sind die Grundvoraussetzungen in unserem Plan. Wir müssen darauf vertrauen, dass Sie nicht von Gerüchten geprägt sein dürfen. Wir haben die Maschinerie bereitgestellt, um unser Finanzsystem wiederherzustellen. Es liegt an Ihnen, es zu unterstützen und zum Laufen zu bringen. Together we cannot fail.


The First Bank of the United States: A Chapter in the History of Central Banking

A look at the origins and operations of the first Bank of the United States, the nation’s first attempt at central banking.

The War for Independence was over. The spirited, though often tattered, militia of the American colonies had defeated the army of one of the greatest nations in the world. Great leaders had emerged from the conflict: George Washington, John Adams, and Thomas Jefferson, to name just a few.

But all was not well. The United States of America, a name the new country had adopted under the Articles of Confederation, was beset with problems. In fact, the 1780s saw widespread economic disruption. The war had disrupted commerce and left the young nation, and many of its citizens, heavily in debt. Furthermore, the paper money issued by the Continental Congress to finance the war was essentially worthless because of the rampant inflation it had caused, and many people were bankrupt, even destitute. Add to this the lack of a strong national government and it&rsquos easy to see how the fragile union forged in the fight for independence could easily disintegrate.



Bemerkungen:

  1. Samuro

    Du liegst falsch. Lass uns diskutieren. Schreiben Sie mir in PM, wir werden reden.

  2. Meztiran

    Ich meine, du erlaubte den Fehler. Schreiben Sie mir in PM, wir werden reden.

  3. Teirtu

    Alles oben sagte die Wahrheit. Lassen Sie uns diese Frage diskutieren.



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